12 月 5 日，“饿了么 App 全面更名淘宝闪购” 的消息引发全网热议：有人感慨 “我的青春结束了”，有人期待 “30 分钟送万物” 的便利，也有人质疑 “阿里是不是在浪费 18 年品牌资产”。这场看似光鲜的品牌焕新背后，是阿里在外卖大战中烧钱 360 亿的 “战损”、调整后净利润同比大降 71.76% 的财报压力，以及 AI 业务 “高投入、低变现” 的现实困境。饿了么的谢幕配资在线网，究竟是阿里的战略远见配资在线网，还是焦虑之下的无奈之举？
一、品牌之痛：18年积累清零，“淘宝闪购” 能接住饿了么的用户心智吗？
“饿了么” 这个名字，承载着 18 年的用户记忆与品牌沉淀。从校园创业项目到外卖巨头，它曾是 “外卖” 的代名词之一，即便市场份额下滑，仍拥有超 1 亿核心用户。如今阿里选择彻底弃用这一品牌，引发了行业对 “品牌资产浪费” 的广泛争议：
1. 认知重构成本高昂，老用户恐流失
饿了么的核心优势在于 “餐饮外卖” 的强心智，用户想到 “吃饭” 就会下意识打开 App。而 “淘宝闪购” 的核心标签是 “电商 + 闪送”，如何让老用户接受 “订外卖要打开淘宝闪购”，新用户理解 “淘宝闪购能送外卖”，是阿里面临的首要难题。
有网友吐槽：“以后饿了要搜‘淘宝闪购’，总觉得怪怪的”“习惯了饿了么的界面，换名字后可能会转投美团”。数据显示，品牌更名后用户留存率平均下降 15%-20%，阿里需要投入大量营销费用进行心智教育，这无疑会增加额外成本。
2. 商家信任重建不易，中小餐饮或遇冷
对餐饮商家而言，饿了么不仅是配送平台，更是 “餐饮专属服务” 的象征。更名后，淘宝闪购的全品类定位可能让餐饮商家的权重下降 —— 当 3C、美妆等高频高客单价品类入驻，餐饮商家的流量分配、补贴力度是否会受影响？
部分中小餐饮商家表示担忧：“之前饿了么有专门的餐饮扶持政策，现在换成淘宝闪购，会不会更偏向电商商家？” 虽然阿里承诺 “流量池共享”，但从实际运营来看，全品类平台往往会向高毛利品类倾斜，餐饮商家的生存空间可能被压缩。
二、烧钱之困：360 亿补贴换流量，盈利何时能兑现？
阿里在 2025 年外卖大战中投入 360 亿元补贴，堪称 “不计成本”。虽然换来了市场份额从 18% 升至 32%、日均订单破 2800 万单的成绩，但背后的盈利难题却愈发突出：
1. 财报亮红灯，净利润同比大降 71.76%
2025 年 11 月，阿里发布的 2026 财年第二财季财报显示，调整后净利润仅 103.5 亿元，同比减少 71.76%，远低于市场预期的 168 亿元。尽管云业务增长 34%、电商业务增长 16%，但即时零售的高额补贴直接拖累了整体盈利。
更值得关注的是，即时零售业务的 “单位经济效益改善” 仍处于初级阶段。阿里表示 “下个季度闪购业务投入会显著收缩”，这意味着补贴退坡后，订单量能否保持稳定？用户是否会因价格上涨而回流美团？这些都是未知数。
2. 烧钱效率偏低，规模不代表盈利
对比竞争对手，阿里的烧钱效率并不占优：360 亿元补贴带来约 2000 万单 / 日的增量订单，平均每单补贴成本 180 元；而美团 200 亿元补贴带来约 1500 万单 / 日增量，每单补贴成本约 133 元。更高的成本意味着，淘宝闪购需要更长时间才能实现盈亏平衡。
业内人士测算，即时零售的盈利临界点是日均订单超 5000 万单、客单价超 80 元、履约成本低于 10 元。目前淘宝闪购日均订单约 3000 万单，客单价不足 60 元，履约成本仍在 12-15 元区间，距离盈利还有不小差距。美团 CEO 王兴的表态或许道破行业真相：“外卖价格竞争没有为行业创造价值，不可持续。”
三、AI 焦虑：3800 亿投入，何时能撑起 “科技巨头” 梦想？
阿里之所以急于剥离饿了么品牌、押注淘宝闪购，本质是想通过即时零售承接 AI 业务的落地，摆脱 “零售商” 标签。但从目前来看，AI 业务的 “高投入、低变现” 仍未缓解，反而加剧了战略焦虑：
1. 开源模型第一，却缺乏盈利闭环
Qwen 大模型全球下载量破 6 亿次，稳居开源第一，但开源模型的盈利模式本就模糊 ——API 价格仅为 GPT-4o 的 3%，靠技术授权难以覆盖 3800 亿的基础设施投入。千问 App 下载量破 1000 万，但目前仍以免费服务为主，广告、付费会员等变现模式尚未成熟。
夸克 AI 眼镜的发布，试图抢占 AI 硬件入口，但面对苹果 Vision Pro、华为智能眼镜等竞争对手，市场空间有限。阿里 AI 业务目前仍处于 “烧钱换规模” 阶段，何时能实现规模化盈利，仍是未知数。
2. 生态协同尚浅，AI + 即时零售未达预期
阿里设想的 “AI 赋能即时零售” 场景，如千问 App 订外卖、夸克眼镜查配送进度等，目前仍处于初级阶段。用户使用 AI 应用的核心需求是 “高效解决问题”，而非 “跳转平台购物”，如何让 AI 与即时零售、电商形成深度协同，而不是简单的功能叠加，是阿里需要解决的核心问题。
经济学者盘和林指出：“阿里的战略方向是对的，但生态协同需要时间沉淀。AI 业务的变现周期长，即时零售的盈利压力大，两者叠加可能让阿里陷入‘两头都要抓、两头都不硬’的困境。”
四、争议之下：阿里的战略押注，是远见还是冒险？
饿了么更名淘宝闪购，是阿里战略转型的关键一步，但也充满了不确定性。支持者认为，阿里通过整合资源，打破了业务壁垒，为 AI 和即时零售的协同奠定了基础；反对者则表示，阿里浪费了 18 年的品牌资产，烧钱换來的流量缺乏粘性，盈利难题可能让战略布局功亏一篑。
这场争议的核心，本质是 “长期战略与短期利益” 的博弈：阿里愿意牺牲短期盈利和品牌资产，换取长期的生态重构，但市场是否愿意给予足够的耐心？美团不会坐视阿里崛起，京东也在即时零售赛道持续发力，行业竞争只会愈发激烈。
正如网友热议：“淘宝闪购能取代饿了么吗？”“阿里的 AI + 即时零售，能超越谷歌、微软吗？”“3800 亿 AI 投入，最终会成为护城河还是沉没成本？” 这些问题的答案，或许需要 3-5 年才能揭晓。但可以肯定的是，饿了么的谢幕，不是结束，而是中国互联网行业 “生态战” 与 “科技战” 的新开始。
仁信配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
热点资讯
